Коэффициент текущей ликвидности
Главный ответ на вопрос «чем компания заплатит по краткосрочным счетам»: сколько оборотных активов (запасы, дебиторка, деньги) приходится на каждый рубль краткосрочных обязательств. Банки, поставщики и аудиторы смотрят на него первым.
На примере «Ромашки»: 2,1
Формула расчёта
Ктл = строка 1200 / (строка 1510 + строка 1520)
Оборотные активы делят на краткосрочные заёмные средства и кредиторскую задолженность. Если в 1500 есть 1530–1550, их тоже добавляют в знаменатель.
Все строки — из форм годовой отчётности (приказ № 157н): баланс и ОФР. За год в числителе берут данные за период, в знаменателе — на дату.
Калькулятор Коэффициент текущей ликвидности
Проверьте на своих цифрах
Оборотных активов достаточно: компания покрывает краткосрочные долги с запасом и не зависит от очередных поступлений.
Норматив: норма 1,5–2,5; меньше 1 — тревога
Пример расчёта
Ромашка: 2 100 000 / 1 000 000 = 2,1. Оборотных активов вдвое больше краткосрочных долгов — платёжеспособность с запасом.
Как читать показатель: на что смотреть
- Слишком высокий Ктл (выше 3) — тоже не новость к празднику: деньги лежат мёртвым грузом в запасах и дебиторке вместо того, чтобы работать.
- Сравнивайте Ктл со средним по отрасли: у торговли норма ниже (деньги крутятся быстро), у производства — выше (много запасов).
- Смотрите динамику за 2–3 года: падение с 2,5 до 1,2 говорит о нарастающем напряжении даже при формально «нормальном» значении.
Типичные ошибки
- Делят оборотные активы на ВСЕ обязательства (строка 1700) — это уже другой смысл; краткосрочную ликвидность меряет только 1500 в знаменателе.
- Забывают вычесть сомнительную дебиторку: в 1230 может сидеть долг, который никогда не вернётся, а коэффициент считает его полноценным покрытием.
Как улучшить показатель
Приёмы с цифрами: одни двигают числитель формулы вверх, другие — знаменатель вниз.
- Перевести короткие займы в долгосрочные: если половина строки 1510 уходит в 1410, знаменатель падает — Ктл часто поднимается выше 1,5 без продажи активов и без роста долга в целом.
- Нарастить запас ликвидных активов: держать на счетах и в краткосрочных вложениях (строки 1240–1250) хотя бы 20–30% месячных платежей — живые деньги работают на платёжеспособность сильнее, чем запасы на складе.
- Ускорить оборот дебиторки: сократить среднюю отсрочку покупателям с 60 до 45 дней — каждый высвобожденный день перекачивает деньги из строки 1230 на расчётный счёт.
- Не раздувать кредиторскую задолженность сверх договорной отсрочки: когда строка 1520 растёт быстрее выручки, Ктл падает даже при растущих продажах.
Норматив по отраслям
Торговля обычно живёт с Ктл 1,0–1,5 — деньги оборачиваются быстро; производство ориентируется на 1,5–2,0 — в обороте много запасов; услуги — 1,0–1,8. В англоязычной аналитике тот же показатель называют current ratio.
Значения — отраслевые ориентиры, не норма закона: единого норматива для всех нет, сравнивайте компанию с отраслью и её собственной динамикой.