Финансовые коэффициенты: анализ бухгалтерской отчётности по строкам баланса и ОФР
Строки баланса и отчёта о финансовых результатах — это сырьё. Коэффициенты — готовое блюдо: из двух-трёх строк получается ответ на главный вопрос «сколько в этой отчётности здоровья». Каждая формула — с калькулятором, нормативом и живым примером.
Ликвидность
Хватит ли того, что можно быстро продать или превратить в деньги, на все счета, которые вот-вот придут к оплате.
Коэффициент текущей ликвидности
Главный ответ на вопрос «чем компания заплатит по краткосрочным счетам»: сколько оборотных активов (запасы, дебиторка, деньги) приходится на каждый рубль краткосрочных обязательств. Банки, поставщики и аудиторы смотрят на него первым.
Коэффициент быстрой ликвидности
«Жёсткая» версия текущей ликвидности: выбрасываем запасы и смотрим, хватит ли быстро конвертируемого — дебиторки, краткосрочных вложений и денег — на краткосрочные долги. Склад, в отличие от Ктл, надёжности не добавляет: товар ещё нужно продать.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Самый придирчивый тест: хватит ли ДЕНЕГ и мгновенно продаваемых вложений на ближайшие счета. Запасы и дебиторка не участвуют вообще — только то, что лежит на счетах и в краткосрочных депозитах сегодня.
Финансовая устойчивость
Чей бизнес: свой или кредиторов. Сколько в компании своих средств и не финансируется ли «долгосрок» короткими займами.
Коэффициент автономии
Показывает, чья компания: доля собственных средств в общей сумме источников. 0,57 означает, что 57% имущества профинансировано владельцами и накопленной прибылью, а остальное — чужими деньгами, которые рано или поздно попросят назад.
Собственные оборотные средства (СОС)
Сколько СВОИХ денег крутится в обороте: капитал, оставшийся после покупки долгосрочного имущества. Положительные СОС — бизнес сам себя кормит; отрицательные — оборот финансируется кредиторами, и «долгосрок» живёт на коротких деньгах.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Доля оборотных активов, оплаченная своими деньгами: сколько из каждых 100 рублей запасов, дебиторки и денег финансирует собственный капитал, а не кредиторы. Именно Косс банки проверяют по методике на признак банкротства.
Деловая активность
Как быстро деньги возвращаются в бизнес: сколько дней сидят в запасах на складе и в чужих неоплаченных счетах.
Оборачиваемость запасов
Сколько дней товар или материалы лежат от прихода на склад до продажи (списания в производство). 60 дней означает: вложенный в запас рубль вернётся в бизнес через два месяца. Чем меньше — тем быстрее деньги освобождаются для следующей закупки.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Сколько дней в среднем покупатели платят после отгрузки. 52 дня означает: полторы-два месяца бизнес бесплатно кредитует своих клиентов. Каждый лишний день — это деньги, которые могли бы лечь на расчётный счёт, но работают в чужом бизнесе.
Рентабельность
Сколько прибыли приносит каждый рубль продаж, активов и собственных средств — главный итог чтения ОФР.
Рентабельность продаж
Сколько копеек прибыли от продаж приносит каждый рубль выручки. 20% означает: из каждых 100 рублей, полученных от покупателей, 20 остаются в бизнесе после прямых затрат и расходов периода. Ключевой показатель для собственников и коммерческих директоров.
Рентабельность активов
Сколько чистой прибыли приносит каждый рубль имущества компании — независимо от того, куплено оно на свои или на заёмные. 30% означает: каждый вложенный в бизнес рубль за год заработал 30 копеек чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала
Главный показатель для владельца: сколько чистой прибыли приносит каждый рубль, вложенный (или заработанный) самим бизнесом. 53% означает: каждый рубль собственных средств заработал за год 53 копейки чистой прибыли.
Рентабельность продукции
Сколько прибыли от продаж приносит каждый рубль, потраченный на производство и продажу. В отличие от рентабельности продаж (от выручки), смотрит на эффективность ЗАТРАТ: на сколько копеек «отрабатывает» каждый вложенный в себестоимость рубль.
Экспресс-анализ: подставьте свои цифры
Шесть чисел из баланса и ОФР — и пять ключевых коэффициентов с вердиктом. Заполнены числами ООО «Ромашка» из нашего сквозного примера — просто замените на свои.
Текущая ликвидность
2,1
норма 1,5–2,5
Автономия
0,57
норма от 0,5
Рентабельность продаж
20%
хорошо от 10%
Рентабельность активов
40%
хорошо от 10%
Чистый оборотный капитал
0,52
норма — положительный
Сейчас подставлены цифры Ромашки: оборот 2,1 млн ₽, капитал 1,7 млн ₽, выручка 6 млн ₽ — все пять показателей «зелёные».
Как пользоваться анализом
- 1
Возьмите отчётность
Баланс и ОФР за год — свои или контрагента, с которым собираетесь работать. Все коэффициенты считаются по строкам форм годовой отчётности (приказ Минфина № 157н).
- 2
Проверьте ликвидность и устойчивость
Сначала платёжеспособность (три коэффициента ликвидности), затем чей бизнес (автономия, СОС). Это фильтр: дальше имеет смысл читать отчёт только у прошедших фильтр.
- 3
Оцените эффективность
Оборачиваемости покажут скорость денег, рентабельности — сколько остаётся от каждого рубля. Сравнивайте с динамикой за 2–3 года и с отраслевыми медианами.
- 4
Закрепите практикой
Соберите баланс и ОФР в тренажёрах, посчитайте коэффициенты по своим цифрам в экспресс-анализаторе — формула запоминается на второй раз.
Частые вопросы
Где взять цифры для анализа
Прокрутите фирму в симуляторе до конца года — баланс и ОФР соберутся сами, по ним и считайте. Или проверьте строки по нашим разборам: каждая ссылка в формулах ведёт на готовый разбор строки.